Ci-dessous on va aborder les concepts fondamentaux (finance,gestion financière,analyse financière,diagnostic financière), les objectifs, approches et méthodologie de l’analyse financière.
Concepts fondamentaux de l’analyse financière
Finance :
C’est l’allocation optimale des ressources financières rares à des emplois multiples.
Gestion financière :
A ce niveau, on met l’accent sur l’acte de gestion ; et tout acte de gestion comprend les étapes suivantes :
L’analyse financière :
C’est un ensemble de réflexions et de travaux qui permettent, à partir de l’étude de documents comptables et financiers, de caractériser la situation financière d’une entreprise, d’interpréter ses résultats et de prévoir son évolution à plus ou moins long terme, afin de prendre les décisions qui découlent de ce travail de réflexions.
Le diagnostic financier :
C’est l’action qui consiste à identifier un dysfonctionnement en repérant ses signes ou ses symptômes.
Tout diagnostic comprend trois étapes :
- L’identification des signes de difficultés financières
- L’identification des causes de dysfonctionnements
- Le pronostic et les recommandations
Objectifs de l’analyse financière :
Il ressort de cette analyse que les différents acteurs s’intéressant à la santé de l’entreprise auront des objectifs et des intérêts divergents.
| Diversités des utilisateurs |
Multiplicités des objectifs |
Multiplicités des concepts |
Variétés des approches |
| dirigeants d’entreprise |
Maintien et développement |
Rentabilité | Approche économique |
| Salariés | Partage de la valeur ajoutée |
Croissance équilibrée |
Approche sociale |
| Actionnaires | Profit et création de la valeur |
Rentabilité des capitaux propres |
Approche financière |
| Apporteurs extérieurs |
Sécurités des fonds avancés |
Solvabilité et liquidité |
Approche patrimoniale |
En analyse financière, il n’y a pas une approche ou une méthode, mais des approches ou des méthodes. Ces approches ne sont pas exclusives mais complémentaires.
Approches de l’analyse financière :
On distingue essentiellement deux approches :
- Approche patrimoniale ;
- Approche fonctionnelle.
Approche patrimoniale :
L’analyse financière basée sur une approche patrimoniale repose sur l’étude de la solvabilité, c’est-à-dire sa capacité à couvrir ses dettes exigibles à l’aide de ses actifs liquides.
L’objectif de l’approche patrimoniale est de diagnostiquer le risque d’illiquidité et d’insolvabilité de l’entreprise.
Approche fonctionnelle :
L’analyse financière actuelle est basée sur l’analyse fonctionnelle des opérations réalisées par l’entreprise.
On distingue essentiellement trois fonctions : exploitation, investissement, financement.
Méthodologie de diagnostic financier :
Des principes à respecter :
- L’entreprise est un sujet vivant, son étude ne peut se mener qu’en étant à l’écoute des signaux qu’elle émet ;
- L’analyse se conduit selon le principe de la disjonction et de la conjonction ;
- Expérience et intuition sont partie intégrante de la réflexion ;
- La mise en œuvre des techniques et outils est fonction des analystes et des objectifs qui déterminent les approches.
Étapes du diagnostic financier :
Schéma d’ensemble des outils de l’analyse financière :
L’analyse financière s’appuie sur des principes simples :
- Produire ou vendre requiert des moyens économiques ;
- Ces moyens économiques requièrent des moyens financiers ;
- Utiliser ces moyens permet d’atteindre un niveau d’activité ;
- Ce niveau d’activité permet de dégager des résultats.
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