L’entreprise et Le cycle de financement

cycle de financement n’est pas que le « négatif » des cycles d’exploitation et des cycles d’investissement. Le cycle de financement s’analyse financièrement comme la mise à la disposition de l’entreprise de liquidités par des apporteurs externes que sont les actionnaires et les prêteurs. Cette mise à disposition de liquidités est une ressource sur la durée de l’opération. À l’échéance, un flux de liquidité de sens opposé vient mettre un terme à l’opération.

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Le cycle d’investissement dans une entreprise

L’investissement est la création du capital économique nécessaire à la mise en oeuvre de la fonction de production au travers du cycle d’exploitation. D’un point de vue financier, l’investissement s’analyse comme une affectation de fonds à la création ou à l’acquisition d’actifs physiques ou d’actifs financiers destinés à être utilisés dans le cadre du cycle d’exploitation. Cette affectation de fonds est une immobilisation de monnaie sur la durée de vie de l’investissement.

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L’ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN

Le but de l’analyse fonctionnelle du bilan consiste à gérer et à prévoir la trésorerie de l’entreprise. Cela implique de procéder par les étapes suivantes : Établir un Bilan fonctionnel en grandes masses, Calculer le Fond de Roulement net global et le Besoin en Fond de Roulement et enfin Calculer et analyser la trésorerie de l’entreprise.… Lire la suite …

Cours en pdf sur le tableau de financement

On a vu que le bilan permet de fonder une opinion sur l’équilibre financier et la situation de trésorerie de l’entreprise à un moment donné, tandis que l’analyse des flux financiers vient compléter le diagnostic par une approche plus dynamique des mouvements financiers de l’entreprise au cours de l’exercice.

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L’etat des soldes de gestion (ESG)

L’etat des soldes de gestion (ESG)  est un état de synthèse obligatoire pour les entreprises dont le chiffre d’affaires atteint ou dépasse 7 500 000 DH et qui donc doivent tenir leur comptabilité selon le modèle normal.

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Le bilan: Présentation et application

Le bilan est un document de synthèse, une photographie de la situation patrimoniale de l’entreprise à une date donnée. Le patrimoine représente l’ensemble des biens et des dettes. Le bilan récapitule à un moment donné le total des emplois et le total des ressources.
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NOTION DE L’EFFET DE LEVIER

L’effet de levier explique le passage de la rentabilité économique à la rentabilité financière, en fonction du taux d’endettement et du coût de la dette.Il désigne l’utilisation de l’endettement pour augmenter la capacité d’investissement d’une entreprise, d’un organisme financier ou d’un particulier et l’impact de cette utilisation sur la rentabilité des capitaux propres investis. L’effet de levier augmente la rentabilité des capitaux propres tant que le coût de l’endettement est inférieur à l’augmentation des bénéfices obtenus grâce à l’endettement. Dans le cas inverse il devient négatif. en effet le passage d’une notion à l’autre se fait de la façon suivante :
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Sensibilisation à la gestion comptable et financière

«Le bilan décrit séparément les éléments actifs et passifs de l’entité et fait apparaître de façon distincte les capitaux propres et, le cas échéant, les autres fonds propres ». Les éléments d’actif et de passif sont évalués séparément. Aucune compensation ne peut être opérée entre les postes d’actif et de passif. »

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Introduction en Analyse Financière-2-

La comptabilité fournis des documents de base normalisés aux dirigeants sur l’état de l’entreprise, elle doit apporter aux différents services de l’entreprise les données nécessaires au pilotage de ses activités (chiffrage des budgets, calcul des résultats, calcul des coûts des produits ou d’investissement … etc.).

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