Le bilan fonctionnel et son analyse

Le bilan fonctionnel est un instrument qui permet l’analyse de l’équilibre financier de l’entreprise. Cette analyse permet de mettre en évidence les notions de fonds de roulement, de besoin en fonds de roulement et de trésorerie nette à partir desquelles la situation financière de l’entreprise peut être appréciée. L’utilisation de ratios permettra de compléter cette appréciation et de proposer des solutions en cas de déséquilibre financier.


Construction du bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel est établi à partir d’un bilan avant affectation du résultat et se présente comme suit :

bilan-fonctionnel

(1) En valeurs brutes. (2) Sauf concours bancaires, soldes créditeurs de banque.

Remarques :
1) Les actifs sont inscrits pour leur valeur brute et les amortissements et dépréciations sont reclassés dans les capitaux propres.
2) Les charges et produits constatés sont reclassés dans l’actif circulant d’exploitation ou hors exploitation selon leur nature.
3) Les valeurs mobilières de placement sont des actifs circulants hors exploitation.
4) Les dettes auprès des établissements de crédit, autres dettes financières et autres emprunts sont reclassées dans les ressources stables à l’exception des concours bancaires et soldes créditeurs de banque qui sont reclassés dans la trésorerie de passif.
5) Les provisions sont reclassées dans les ressources stables.

 

Les outils pour l’analyse du bilan fonctionnel

Les valeurs structurelles du bilan fonctionnel

outils-analyse-bilan-fonctionnel(1) Fonds de Roulement Net Global. (2) Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation. (3) Besoins en Fonds de Roulement hors exploitation. (4) Besoin en Fonds de Roulement (total). (5) Trésorerie nette.

Les ratios du bilan fonctionnel

Un ratio est un rapport entre deux grandeurs comparées dans le but de fournir un élément d’appréciation sur la situation financière ou la performance de l’entreprise.

Il en existe de très nombreux mais le plus important est de choisir des ratios significatifs. La liste suivante, indicative, regroupe des ratios couramment utilisés dans le cadre de l’analyse fonctionnelle :

Le ratio de couverture des emplois stables : Ressources stables/Emplois stables
Le ratio de couverture des capitaux investis :Ressources stables/Emplois stables + BFRE
Le taux d’endettement: Dettes financières + Concours bancaires/Ressources propres
Le FRNG en jours de chiffre d’affaires : FRNG/Chiffre d’affaires hors taxes × 360 jours
Le poids du BFRE sur le chiffre d’affaires : BFRE/Chiffre d’affaires HT × 360 jours
La durée moyenne de stockage : Stock moyen/Coût annuel des achats (ou de production) × 360 jours
Le délai de crédit clients: Encours moyen des créances clients/Chiffre d’affaires taxes comprises × 360 jours
Le délai de crédit fournisseurs : Encours moyen des dettes fournisseurs/Achats + Services extérieurs taxes comprises × 360 jours

Le résultat d’un ratio n’a généralement d’intérêt que dans la comparaison dans le temps (la situation s’est-elle améliorée ou dégradée depuis l’exercice précédent ?) et/ou dans l’espace (la situation de l’entreprise est-elle meilleure ou moins bonne que celle des entreprises comparables ?).

Analyse de la situation financière

Le diagnostic

En général, la situation financière d’une entreprise est délicate si le FRNG est inférieur au BFR. L’utilisation des ratios permet d’approcher les causes de ce déséquilibre financier :

Le FRNG est-il suffisant ?

Ratio de couverture des emplois stables
Ratio de couverture des capitaux investis
Poids du FRNG en jours de chiffre d’affaires

Le BFR est-il trop important ?

Durée moyenne de stockage
Délai de crédit clients
Délai de crédit fournisseurs

Les actions possibles

Pour améliorer le rapport entre le FRNG et le BFR, on peut engager les actions suivantes :

Action à engager pour améliorer la situation financière :

Action sur le FRNG : 

Pour augmenter le FRNG, il est possible de :
– procéder à une augmentation de capital, donc faire appel aux propriétaires de l’entreprise ;
– emprunter à un organisme financier, si l’endettement n’est pas déjà trop élevé.

La réduction des actifs immobilisés ne peut en général pas être envisagée, s’il s’agit de l’outil de production car cela constituerait un désinvestissement qui aurait pour conséquence de réduire les moyens de production de l’entreprise. Pour les autres actifs immobilisés, cela peut être envisagé (titres immobilisés, immeubles mis en location notamment).

Action sur le BFRE :

Pour diminuer le BFR, il est possible de :
– améliorer la gestion des stocks pour en diminuer le volume ;
– négocier avec les clients des délais de crédit plus courts, en faisant attention à ceux qui sont accordés par la concurrence vers laquelle les clients pourraient se retourner ;
– négocier des délais de paiement plus importants avec les fournisseurs.

Le retraitement du crédit-bail dans le bilan fonctionnel

Le crédit-bail est une solution alternative à l’acquisition d’un bien financée par un emprunt. Les biens financés par crédit-bail ne figurent pas à l’actif du bilan puisque l’entreprise utilisatrice n’en est pas propriétaire. Il est possible de retraiter le bilan fonctionnel pour intégrer les biens pris en crédit-bail dans les actifs immobilisés de l’entreprise. Pour cela, il faut retraiter le bilan avec comme objectif de recomposer la situation comme si les biens financés par crédit-bail avaient été acquis et financés par un emprunt.

Exemple :

Au 31/12/N, un bien pris en crédit-bail depuis le 01/01/N-1 dont la valeur à neuf était à l’origine de 15 000 e. Amortissement linéaire sur 5 ans.

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Commentaires

  1. C’est très abordable vos leçons de compta mais je ne reçois que compta, s’il vous plait changer de temps en temps avec la statistique management etc….

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